CompliancePraxis

Themen-Newsletter - Emittenten-Compliance

22.11.2022

Liebe Compliance-Community!

"Wesentlicher Zweck des Kapitalmarktrechtes ist es, Informationsasymmetrie und Interessenkonflikte unter Marktteilnehmern auszugleichen und so das Funktionieren des Kapitalmarktes zu gewährleisten und die Anleger zu schützen", so schreibt unser Autor Philipp Spatz zu den Grundlagen der Kapitalmarkt-Compliance. Um diese Ziele zu erreichen, werden Emittenten eine Reihe von Verboten (z.B. Ausnutzung von Insiderinformationen) und Pflichten (z.B. Ad-hoc-Publizität) auferlegt. Dieser Newsletter bringt verschiedene Aspekt der Emittenten-Compliance näher, mit besonderem Schwerpunkt auf deren Umsetzung in der unternehmerischen Praxis.

Wir wünschen eine informative und spannende Lektüre!
Ihr Compliance Praxis-Team

Themen

Emittenten-Compliance in der Praxis

Management & Organisation

Die gesetzliche Regelungstiefe zur Umsetzung der Kapitalmarkt-Compliance ist vor allem in der Finanzdienstleistungsbranche besonders hoch. Aber auch für börsennotierte Unternehmen gelten konkrete Organisationsanforderungen im Bereich der Emittenten-Compliance, die im Folgenden erläutert werden. Die für die Kapitalmarkt-Compliance entwickelten Prinzipien bieten wertvolle Hinweise zur organisatorischen Absicherung anderer Compliance-Risikobereiche.

Grundlagen und aktuelle Fragen der Kapitalmarkt-Compliance

Recht & Haftung

Der folgende Beitrag bietet einen kurzen Überblick über die Grundlagen der Kapitalmarkt-Compliance wie etwa Insiderrecht, Directors’ Dealings und Marktmanipulation. Im zweiten Teil werden am Beispiel des laufenden Vorabentscheidungsverfahrens „Geltl gegen Daimler“ vor dem Europäischen Gerichtshof aktuelle Compliance-Fragen zur Ad-hoc-Publizität erörtert.

Höhere Strafen, breitere Anwendung: Die Marktmissbrauchsverordnung tritt in Kraft

Recht & Haftung

Als Reaktion auf die Finanzkrise hat die Europäische Union ihre Gangart gegen Rechtsverstöße an den Finanzmärkten deutlich verschärft. Die am 3. Juli 2016 unmittelbar in Kraft tretende Marktmissbrauchsverordnung (MAR) sieht wesentlich strengere Sanktionen als bisher vor. Zusätzlich erfolgt eine Ausweitung der Regelungen auf weitere Handelsplätze und Finanzinstrumente. Die substanziellen Neuerungen der MAR im Überblick.

Herausforderungen an die Emittenten-Compliance: Das neue Marktmissbrauchsregime

Recht & Haftung

Die rechtlichen Neuerungen und Anforderungen, die die Marktmissbrauchsverordnung ab 3. Juli 2016 EU-weit mit sich bringt, sind im Artikel von Sylvia Stock in dieser Ausgabe sehr gut zusammengefasst. Dieser Beitrag befasst sich mit der konkreten innerbetrieblichen Umsetzung dieser Vorgaben und soll den Kapitalmarkt-Compliance-Verantwortlichen eine Hilfestellung geben, um sich bestmöglich auf die neue Situation vorzubereiten.

Wegfall der Emittenten-Compliance-Verordnung – Folgen für die Praxis

Recht & Haftung

Anfang 2018 ist das neu kodifizierte Börsegesetz in Kraft getreten und die Emittenten-Compliance-Verordnung der FMA (ECV) ersatzlos aufgehoben worden. Dieser Artikel untersucht mögliche Auswirkungen des Wegfalls der ECV auf die Praxis der Emittenten-Compliance.

Kapitalmarkt-Compliance aus der Sicht einer Investmentbank

Management & Organisation

Das Compliance Office einer Investmentbank hat spezifische Überwachungsaufgaben zu erfüllen, die teilweise über die kapitalmarktrechtlichen Regelungen hinausgehen. Der folgende Beitrag gibt einen Überblick über Compliance-Maßnahmen, die eine Investmentbank im Rahmen ihrer Analyse als adäquat erkannt und entsprechend implementiert hat.

Events

Compliance am Kapitalmarkt

WIEN | 7.03.2023 - 8.03.2023

Praxiswissen zur Prävention von Marktmissbrauch & Insiderhandel

EQS Compliance Experience Day Österreich

BRUNN AM GEBIRGE | 30.11.2022

Das Bootcamp für ein starkes Compliance Business

Aktuelles

Amazon: Machtmissbrauch durch Algorithmen?

Aktuelles & Meinung

Das Bundeskartellamt hat zwei laufende Missbrauchsverfahren gegen Amazon auf die Anwendung eines neuen Paragrafen zur effektiveren Aufsicht über große Digitalkonzerne ausgeweitet.

KPMG Österreich tritt UN Global Compact-Initiative bei

Aktuelles & Meinung

Das Wirtschaftsprüfungsunternehmen KPMG Österreich ist ab sofort Teilnehmer der Global Compact-Initiative der Vereinten Nationen.

Compliance Presseschau, 21.11.2022

Aktuelles & Meinung

Ihre wöchentliche Zusammenstellung relevanter Berichte und Kommentare aus der deutschprachigen Presse zu Governance, Recht und Compliance.

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